Una corporación es una entidad legal separada de sus propietarios. Dos de los tipos más comunes de corporaciones son S Corp y C Corp. Existen varias ventajas al formar una corporación. La incorporación ofrece protección de responsabilidad, lo que significa que los propietarios de una corporación generalmente no son personalmente responsables de obligaciones comerciales como deudas o demandas. La constitución también permite la incorporación de accionistas y la capacidad de recaudar dinero de inversores externos.

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Una sociedad de responsabilidad limitada (LLC) también es una entidad comercial, similar a una corporación. El propietario de una LLC generalmente no es personalmente responsable de las deudas y juicios de la empresa. Otra ventaja de una LLC es que permite que la empresa opere más fácilmente que una corporación con requisitos estatales y fiscales más simples. Tener una LLC también puede ayudarlo a abrir cuentas bancarias, celebrar contratos, contratar empleados y obtener las licencias y permisos comerciales necesarios.